Naviguer dans l'investissement, la croissance des exportations et les perturbations du marché du travail
États-Unis - Mexique
Malgré les 156 milliards de dollars d'investissements annoncés pour le premier semestre 2024, les entrées réelles d'investissements directs étrangers (IDE) au Mexique ont ralenti en raison des inquiétudes suscitées par les réformes judiciaires récemment approuvées, de l'incertitude réglementaire et des changements potentiels de la politique américaine à la suite des élections à venir. Ce climat d'investissement prudent contraste fortement avec les solides performances du Mexique en matière d'exportations, qui croissent plus de six fois plus vite que l'ensemble de l'économie.
Depuis décembre 2019, les exportations ont augmenté en moyenne de 8,3 % par an, alors que l'activité économique globale n'a progressé que de 1,3 %. Des secteurs clés tels que l'automobile et l'agroalimentaire continuent de stimuler cette croissance commerciale, soulignant le rôle essentiel du Mexique dans les chaînes d'approvisionnement nord-américaines, alors même que les chiffres de l'IDE stagnent.
Au troisième trimestre 2024, l'économie mexicaine a fait preuve d'une résistance inattendue, progressant de 1,5 % et inversant un ralentissement de sept trimestres, en grande partie grâce à une augmentation de 3,8 % de la production agricole en glissement annuel. Toutefois, des défis subsistent, notamment l'incertitude politique, l'inflation élevée, les taux d'intérêt élevés et la faible création d'emplois.
Le peso mexicain s'est récemment affaibli à 20,1980 par rapport au dollar, un niveau jamais atteint depuis septembre 2022, chutant de 2 % dans un contexte d'incertitude liée aux élections aux États-Unis. Malgré la vigueur des exportations, la valeur totale des exportations mexicaines a diminué de 0,97 % en septembre, principalement en raison d'une baisse de 4,5 % des exportations d'automobiles.
L'industrie automobile reste au cœur de l'économie mexicaine, contribuant à hauteur de 4,7 % au PIB et générant près de 30 % de recettes supplémentaires par rapport aux flux combinés des envois de fonds et du tourisme en 2023.
États-Unis et Canada
Dans l'ensemble, le marché canadien du fret est resté équilibré en octobre. L'offre de fret pour les mouvements entrants et sortants a été très faible, et encore plus pour les mouvements à l'intérieur du Canada. L'augmentation du fret due à la grève des chemins de fer en août, qui s'est répercutée sur le mois de septembre, s'est rapidement tarie lorsque le marché s'est normalisé pendant une grande partie du mois.
Les choses ont commencé à ralentir à partir de ce moment-là, à l'exception de quelques poches de tension dues aux mouvements saisonniers de fret de temps à autre, mais rien de significatif. Les transporteurs ont continué à fermer leurs portes et à vendre leurs actifs à mesure que le coût d'exploitation devenait insupportable.
Diwali, une fête importante pour la communauté sud-asiatique, s'est déroulée du 31 octobre au 1er novembre. Cela a entraîné un léger resserrement des expéditions de fret vers les États-Unis à la fin du mois d'octobre, car les chauffeurs sud-asiatiques, qui représentent une part importante des chauffeurs au Canada, ont pris des congés pour la fête. L'impact s'est fait davantage ressentir en raison de l'alignement du calendrier sur la poussée habituelle de fin de mois.
Un autre événement à surveiller est la situation de l'emploi au port de Montréal où les dockers ont connu plusieurs grèves depuis septembre, dont la plus récente a débuté le 31 octobre.